原创首发 | 金角财经（ID: F-Jinjiao)
5月10日，美国国会发布了修改版《生物安全法案》，将《法案》所涉公司现有合同/产品的豁免权延伸至2032年1月1日。
二 | CES就像一个微观世界的人类科学技术，最先进的智慧集中在短短四天的时间里向公众开放。它就像一个巨大的熔炉。没有什么奇怪的。
三 | 这是个变幻莫测的地方。
四 | 这是人类想象的边界。它是全球科学技术发展的前哨。
不过，美国在关键时刻松手，绝非出于好意。今年，来自155个国家的4500家参展商聚集在这里，估计有18万名观众。业内人士认为，主要原因是国外CXO目前还消化不掉中国CXO的体量，马上脱钩并不现实；修改法案是在等待中国以外的CXO产能扩充完成，而这仍需数年时间。
这意味着，
尽管药明康德获得了缓冲机会，但对最终结局并无决定性改变。
五 | 其中，中国参展企业900多家，占CES参展总数的五分之一。
六 |
2023年，药明康德海外收入占比由2021年的74.67%提升至81.73%，其中美国业务占比达64.78%。
七 |
伴随着禁令倒计时，药明康德不仅需要把重心慢慢迁移回国内，还需要做出艰难的选择：
是继续卷服务卷价格，还是彻底转型制药界“华为”，两条路都不好走。
今年年初，美国参众两院多名议员共同提出了一项两党立法，旨在阻止外国对手窃取敏感的美国基因数据和个人健康信息。该议案将禁止所有由外国对手拥有或控制的生物技术公司的商业运营威胁国家安全，不得通过联邦合同、拨款和贷款获得美国纳税人的资金。
议案提及，中国寻求在生物技术领域占据主导，华大基因、药明康德等公司与中国军方有关联，并存在数据安全风险；认为要阻止美国纳税人资金流向与中国军方有关系的外国对手生物技术公司，并防止美国纳税人购买外国对手的生物技术设备，以免美国人的基因组数据泄露。现在，在展览的第二天，我们参观了尽可能多的参展商。网易智能凭借其对CES 2019的感知和理解，总结和梳理了您必须了解的关于该CES的新趋势。旅游理念流行，地图绘制成真，地图上有无人车：博世展台无人车何时开始，CES的车展气息越来越浓厚，路易威登北站被汽车巨头占据，梅赛德斯-奔驰、奥迪、本田、现代等一级供应商巨头云集。
该议案提出者之一、“美中战略竞争特别委员会”主席加拉格尔一直对华态度强硬。其曾在2023年要求调查福特汽车与宁德时代的合作、要求美国财政部落实对华投资审查政策，以及催促美国对中芯国际和华为进行全面的科技和金融制裁。
消息一出，“药明系”暴跌。药明康德A股封跌停板，港股收跌16.43%；药明生物收跌18.17%，盘中一度跌近30%；药明合联收跌20%。当然，如果CES是一个汽车展，它更像是一个“未来”的汽车展。人们对未来的汽车展示了他们的思想和强大的技术力量。
当晚，药明康德发布《澄清公告》，试图安抚市场，坚称“药明康德的业务发展不会对任何国家的安全构成风险。”
3月6日，这份被高度关注的《生物安全法案》获美国参议院国土安全和政府事务委员投票通过。虽然议案内容有所修订，增加的内容包括，豁免在拟议立法生效前签订的现有合同，不过议案仍将药明康德列入“予以关注的生物技术公司”之一。
3月14日，美国BIO（生物技术创新组织）称将终止药明康德会员资格，其官网公开表示将采取若干措施以“重申该组织在国家安全方面的立场”。他们将只在海报绘制地图和科幻电影中看到的概念车变成现实，并为您提供现场体验。
值得注意的是，“药明系”并非今年才首次被传遭遇美国制裁。
2021年12月15日，药明康德午后突然大跌，消息面上美国商务部预计将二十多家中国公司列入实体名单，其中包括一些涉及生物技术的公司。
2022年2月，美国商务部工业和安全局（BIS）公布将33家中国实体列入“未经核实清单”，药明生物位于无锡和上海的两家实体出现在清单中，致使“药明系”个股重挫。梅赛德斯-奔驰（Mercedes-Benz）的驾驶舱看起来像飞机，但看起来像摩托车。
随后有分析指出，“未经核实清单”与“实体清单”并不相同，“未经核实清单”相对较宽松，药明生物也回应称被列入“未经核实清单”对公司业务没有带来实质影响。
自拜登政府执政以来，美国国会涉华议案数量快速上升，中美的竞争焦点已经席卷了从芯片技术到电动汽车在内的几乎所有领域。
在如此严峻的国际局势下，最近针对药明康德的法案恐怕不再是“狼来了”，而是实实在在的威胁。
八 |
5月10日，美国国会发布修改版《生物安全法案》，将所涉公司现有合同/产品的豁免权延伸至2032年1月1日，即要求美国公司在2032年之前结束与《法案》所涉公司的合作。
九 | 汽车未来的旅行工具；现代认为人类未来的旅行应该是坐在一个巨大的鸡蛋里；丰田展示了更多的无方向盘的小客车；贝尔的飞行汽车，他们已经合作并决定去在线出租车业务。除此之外，它是一个坚实的着陆点。
“最新草案暂定以2032年作为脱钩最后期限令我们感到鼓舞，相信八年的期限能让药明系有时间实现软着陆。虽然上述概念车不可能上路，但作为概念车想象的最重要前提，无人驾驶无处不在。”摩根士丹利分析师Sean Wu和Daisy Cheng在发给客户的报告中写道。
对于美国为何要在如此关键的时候留给药明康德一口气，市场有不同声音，既有分析称是药明系的游说工作起了作用，也有业内人士认为主要原因是国外CXO目前还消化不掉中国CXO的体量，脱钩无法马上进行。Waymo、Tucson、Autox、Udelv和其他流行的无人驾驶汽车公司在CES上展示了他们的肌肉。作为公认的领袖，韦莫有一个小小的展位和一点“傲慢”。
某CRO公司负责研发的资深科学家认为，药明系的游说工作不会起太多作用，美国修改《法案》是在等待中国以外的CXO产能扩充完成，而这需要数年时间。它的门是关着的，没有现场解说员。作为中国无人驾驶汽车营地中最活跃的玩家，白铎传统上推出了新一代阿波罗3.5版，并推出了新的应用场景程序；图森未来将为您带来新的应用场景。
十 | 最新的40辆无人驾驶卡车即将在美国商业化。Autox已经上路了。
十一 |
虽然豁免权延伸至8年后，给药明康德带来了缓冲机会，但对最终结局恐怕并无决定性改变。
这是因为，虽然在新法案生效前，只要药明康德与美国客户签订了合同，就不受影响继续执行，但美国客户在如此严峻的地缘政治环境下，是否还愿意继续和药明康德签署长期合同，仍然要打上问号。美国的阿姨可以在他们买蔬菜的时候用手机给无人驾驶的卡车超市打电话。udelv无人卡车交付正在硅谷着陆，同样的城市快递服务刚刚移交给无人卡车。在CES2019年，我们还看到上游公司在无人驾驶汽车上投入了更多的能源。
事实上，在美国参议院通过法案前，不少美国药企就发声明称，药明康德对其具备重要性，但在参议院以“可能对美国构成国家安全危机”为由通过法案之后，这些药企都沉默了。英特尔已经得到业界的认可，其RSS也得到业界的认可。它的移动眼仍处于ADAS的领先地位。
甚至还有着急唱反调的，如被美国能源部指控曾与药明康德合作的劳伦斯利弗莫尔国家实验室，在法案通过后立刻表示，与药明康德及其附属公司没有任何订单与合作。
这意味着，在美国的“国家安全”帽子下，这些美国企业尽管还是希望和药明康德有业务来往，但也只能无奈地闭嘴靠边站。它必须引进一个新的视频卡和一个新的驱动器A。
大和资本市场分析师表示，虽然法案推迟受到市场欢迎，因为这应该会有助于平稳过渡，但也表明限制措施正在向前推进——总体上对中国合同研发和制造公司不利。
这些担忧也在资本市场迅速反映。AutoPilot平台的大规模生产版本的自动驾驶仪系统；高通公司还专注于第三代小龙汽车数字驾驶舱平台；来自中国的地平线也展示了矩阵自动驾驶计算平台的新升级。竞争呢？目前，我们一直在说，要共同做大做强。修订法案公布后，药明康德在港股一度飙升15%，但之后快速回吐涨幅。
除了禁令倒计时，药明康德还在经历“后疫情”时期的阵痛。现在我们没有竞争力，是好朋友。
十二 |
2023年，受新冠商业化项目订单收入减少、对比基准高基数影响，药明康德收入增速出现断崖式下滑。当然，CES2019应该被视为商业着陆期间无人驾驶汽车行业的主导产品。
去年，药明康德营收同比增长2.5%至403.41亿元，剔除新冠商业化项目，收入同比增长25.6%；归母净利润同比增长9%至96.07亿元。
往前看2022年，药明康德营收和归母净利润同比增速分别为71.84%和72.91%；往后看今年，药明康德关于2024年的业绩指引也较为谨慎，预计2024年营收达383亿元至405亿元，这一数据相比2023年增长区间为-5.06%至0.39%。
分地区来看，欧美地区的订单仍是公司收入增长的主要来源，且海外业务增速快于国内。正如你所看到的，在世界各地的许多城市里，乘无人驾驶汽车外出工作不再是一个梦想。
2023年，药明康德来自美国客户的收入为261.3亿元，剔除特定商业化生产项目后同比增长42%；来自欧洲客户收入为47亿元，同比增长12%；来自中国客户收入73.7亿元，同比增长1%。聪明的演讲者企业家不见了。谷歌亚马逊刷有一种存在感。海外收入占比由2021年的74.67%提升至81.73%，其中美国业务占比达64.78%。谷歌和亚马逊的“敌人”无疑是智能音箱行业最激烈的竞争对手。
短期来看，药明康德根本无法摆脱对海外业务的依赖，未来8年能否顺利熬过“后疫情”时期的阵痛，对于药明康德来说至关重要。
十三 |
Bernstein中国制药和生物技术高级研究分析师Rebecca Liang表示乐观，认为8年时间足够在海外发展非美国业务，建立本地业务，打造可以缓解国家安全担忧的数据使用防火墙。“大部分下行风险可被化解。在2019年的CES展会上，尽管展会还不足以让他们发布自己的重型新产品，但两家公司仍在考虑刷子的存在。和前几年一样，Hey Google的巨型海报贴在了轻轨上的展馆外墙上，许多游戏区的设计吸引了观众排队玩耍，直到快关大厅仍然擦着肩膀。”
对于药明康德来说，最稳妥的策略可能还是壮大国内业务，毕竟华为的遭遇在前，“战略性撤退”是守住基本盘的唯一出路。
如果真的把业务重心从欧美搬回中国，药明康德有两个选择。亚马逊Alexa的员工热衷于把香蕉送给过去的人们，因此，刷刷存在感的方式也是非常有创意的。
十四 | 当然，在CES上运行的并不多。
十五 |
一个是继续做创新药的“服务”角色。 虽然这是药明康德的看家本领，但在国内不一定有走得顺。
十六 | 因为药明康德在面对美国客户时有价格优势，但国内价格更卷，使药明康德的优势大减。此外，药明康德就算同样能以价换量，“后疫情”时期的经营阵痛也只会更加强烈。他们真正关心的是用户选择谁。
还有一个更有想象力的选择，就是从服务向创新转变，从制药界的富士康变成制药界的华为。
这种设想的逻辑在于，虽然药明康德常常拿来与富士康作比较，但两者还是有着本质不同。药明康德不仅做外包，还投资多家生物医药公司，甚至有独资或控股的企业，这些公司有自己的创新管线。数据显示，在2018年前三季度，亚马逊售出约1290万台智能音箱，谷歌售出1450万台智能音箱。在此之前，亚马逊一直是领导者。
十七 | 目前，两大西方巨头之间的市场竞争还远未结束，亚马逊。
事实上，正是因为药明康德在创新上开始抬头，才使欧美国家开始无法容忍的。
十八 | 有美国议员就认为，美国药企过度依赖中国供应链是威胁，中国生物科技快速追赶美国也是威胁。它的优点是可以方便地访问自己的电子商务和庞大的用户群，但频繁的隐私丑闻也让亚马逊的发言人感到怀疑。谷歌助手凭借自身的技术优势，逐渐赢得了市场的青睐，已成为一颗冉冉升起的新星。纵观整个演讲者市场，巨大的收获意味着显而易见，尤其是在中国，演讲者的价格战发生在阿里和小米之间。除非聪明的演讲者企业家带头推出儿童产品或妇女产品，否则后者就没有机会获得广泛意义上的聪明演讲者。
继续啃老本，还是冲击制药界的“华为”，就看药明康德在剩余8年里的决心了。
财新《美国修订版生物技术法案草案可能为药明康德等中国药企提供喘息之机》
财新《美议案拟限制特定生物公司 药明系、华大系股价跳水》
财新《药明康德多肽业务贡献增量 2024年业绩指引趋谨慎》
智谷趋势《中国又一高科技领域的华为，要被美国逼出来了？》
。不，在CES 2019中出现的纯智能音箱初创企业是罕见的。表面屏幕越来越受欢迎，家用电器的人工智能仍然很热：LG于2019年10点在CES上推出了一款卷曲的OLED电视。
十九 | 第一天，展厅只有一扇门拥挤爆炸，也就是LG的LVCC中央展馆，安全大哥已经下定决心：继续前进……“保持移动”吸引了所有人停止，相机的咔嚓声不断地响着，这是一个巨大的弧形屏幕。
| 在这个有一百平方米长的房间里，有一个视觉表演，伴随着音乐、风、云和星星。站在他们旁边的朋友们不禁感叹：这是一项能唤起民族自豪感的技术。事实上，在CES推出之前，人们都期待着三星弯曲屏幕手机的正式发布，但在三星到来之前，LG赚了足够的钱。
| 目前，索尼、华为、联想等厂商的声音听起来都在跟上节奏。没有什么比视觉刺激更真实了。LG的巨型弧形屏幕曾在2019年的CES期间成为大多数讨论的焦点。在奠定基础后，LG发布了一款新的“可卷曲OLED电视”，它以墙纸电视作为人工智能引擎和亚马逊Alexa（Apple Home Kit）为荣。说到Alexa和Homekit，我们来谈谈家用电器的新趋势。现在，使用语音密码向电视发送指令是标准的。
| 随着技术的进步和普及，几乎所有的家用电器都赶上了人工智能创新的浪潮。研磨技术和吸引合作伙伴是家用电器新的行动纲领，AIOT已成为从业人员的指导思想。坦率地说，在技术不能扩大差距的时候，在精心打磨用户体验的同时，布局生态也不再等待我了。多场景互联是CES 2019发电厂商家的新口号。每个人都想接受其他品牌。无论是发电厂、互联网公司还是电子商务，“我们的产品可以无缝地访问您的智能家居，无论您使用的是哪个智能平台”，我认为这可能是您未来几年想要建立的行业壁垒。在过去的一年里，英伟达发布了RTX2060，一种支持实时光线追踪的流行视频卡。芯片是中国人民的心痛。
| 整个行业的发展受到了前所未有的重视。与许多喜欢“秀”和“秀”的参展商相比，芯片巨头在推出前牺牲了真正的人。华为开了第一枪。华为昆鹏920在深圳发布，并宣布将在CES上展出。据了解，坤鹏920是华为自主设计的基于7nm技术的ARM处理器。在规格方面，它可以支持64核，主频2.6GHz，集成8通道DDR4和100G ROCE以太网卡。接下来是传统芯片巨头英特尔（Intel）和英伟达（Invidia）的“红地毯时代”，他们展示了第一台10纳米冰湖处理器。据说它可以集成英特尔的“阳光湾”微架构、人工智能加速指令集和英特尔的第11代核心图形卡。英伟达发布了最新的图形卡Geforce RTX 2060并将其显示出来。
| 我们预计会有更多的中国芯片公司赶上。他们不宣扬民族自豪，而是实事求是。毕竟，罗马不是一天建成的。兴奋属于AR/VR，只是体验新鲜事物还是重新崛起？也许这是前沿产品，但无聊的产品不能长期留住观众。也许是AR/VR更有趣，更具参与性。也许是免费的。不喜欢它的人可以找到一千个理由。但仍有必要承认，2019年CES的AR/VR展区过于拥挤。2016年是虚拟现实的巅峰时期，当年的CES闪耀着其亮点。Oculus、HTC Vive和Sony PSVR都有很多粉丝，但他们的价格很高，体验也不尽如人意，尤其是那些笨重而笨重的电缆，以及备受批评的屏幕清晰度、资本撤退、用户离开，近几年来，虚拟现实的发展并不顺利。那么，到底是什么解释了展馆的流行呢？当然，我在这里所指的人气只是相对的，远远不能与2016年欧洲消费电子展的盛典相媲美。我个人认为，一方面，虚拟现实的观众接受度高，娱乐互动性强，可以吸引大量的观众体验休闲，最根本的原因是由于技术的进步，虚拟现实背包现在非常便携，大多数虚拟现实设备都实现了无线互联。行动方面，HTC还刚刚推出了无需外部跟踪的虚拟现实抬头六。
| 尽管技术进步缓慢，但仍有一些虚拟现实公司不受风口的影响。他们愿意出现在CES舞台上。他们必须对自己的轨迹有一个清晰的理解，并相信它，并祝他们好运。CES对全球科学技术界是如此重要，以至于它成为了一个准确的晴雨表。每年两年都有变化。
微信
移动端
